1月3日，卓創(chuàng)資訊畜牧業(yè)分析師表示，近期實地調(diào)研東北地區(qū)養(yǎng)豬業(yè)發(fā)現(xiàn)，東北多數(shù)地區(qū)產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)。值得關(guān)注的是，相關(guān)上市公司的“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”持續(xù)增長，反映出這些上市公司在不斷擴大養(yǎng)殖規(guī)模。
畜禽公司熱情不減生物性資產(chǎn)持續(xù)增長
中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月31日，全國31個省（市、直轄區(qū)）生豬（外三元）價格區(qū)間為35元/公斤-45.17元/公斤，平均價格為40.53元/公斤，豬糧比達20.63∶1。
國家發(fā)展改革委、財政部、農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部2015年發(fā)布的《緩解生豬市場價格周期性波動調(diào)控預(yù)案》規(guī)定，豬糧比價預(yù)警值分別為5.5∶1和8.5∶1。這意味著未受疫情影響的公司盈利相當(dāng)可觀。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，A股16家畜禽上市公司合計營業(yè)收入為1857.26億元，同比增長16.17%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為183.44億元，同比增長204.27%。16家公司銷售毛利率區(qū)間為3.82%-64.50%，平均銷售毛利率為22.10%，高出去年同期10.32個百分點。
“擴大養(yǎng)殖規(guī)?！背蔀檫@些公司的不二之選。中國證券報記者以“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”（為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜等）為口徑統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至9月30日，A股16家畜禽上市公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)期末余額為114.58億元，較2018年底的83.22億元增長37.68%。16家上市公司今年一季度末、二季度末的“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”余額分別為76.11億元、84.65億元。從環(huán)比情況看，16家公司“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”依然處于增長態(tài)勢。這些公司在不斷擴大畜禽養(yǎng)殖規(guī)模。
東北地區(qū)是我國典型的生豬輸出區(qū)域。卓創(chuàng)資訊畜牧業(yè)分析師馬麗媛于10月14日-18日深入遼吉養(yǎng)殖、屠宰密集區(qū)域?qū)嵉卣{(diào)研，試圖弄清楚當(dāng)?shù)氐纳i養(yǎng)殖復(fù)產(chǎn)情況。
馬麗媛說，一般而言，存欄量越多、養(yǎng)殖密度越大的地區(qū)，受疫情的影響就越大。“3月份東北養(yǎng)殖端開始復(fù)產(chǎn)，多為新建或另租未發(fā)生疫情的豬場進行養(yǎng)殖?！瘪R麗媛告訴中國證券報記者，隨著東北疫情逐漸得到控制，復(fù)產(chǎn)成功率顯著提升，大北農(nóng)的規(guī)模場甚至已出現(xiàn)原址復(fù)養(yǎng)成功的案例。9月份東北生豬供應(yīng)開始陸續(xù)增加。截至10月下旬，東北多數(shù)地區(qū)產(chǎn)能已恢復(fù)10%-20%，最高達30%。后期或繼續(xù)緩慢恢復(fù)。
下游需求減少動保公司業(yè)績承壓
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，A股9家動物保健品行業(yè)上市公司營業(yè)收入合計78.35億元，較去年同期的83.26億元下降5.9%，歸屬于上市公司股東的凈利潤合計為10.87億元，較去年同期的16.13億元下降32.62%。除瑞普生物、金河生物兩家公司凈利增長外，其他公司業(yè)績均下滑。
其中，下滑幅度最大的為生物股份。今年1-9月，其歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.42億元，同比減少63.55