禍起永煤債券違約事件，海通證券及其相關子公司卷入風暴口。11月18日，中國銀行(3.240,0.00, 0.00%)間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）官網發(fā)布消息稱，海通證券及其子公司涉嫌為永城煤電控股集團有限公司（以下簡稱“永煤控股”）違規(guī)發(fā)行債券提供幫助等違規(guī)行為，將對其展開自律調查。
余波又起
涉嫌協(xié)助違規(guī)發(fā)債
最近一段時間，信用債市場頻繁出現(xiàn)違約，而高等級信用債永煤債的突發(fā)違約直接引爆市場情緒。11月18日，交易商協(xié)會官網消息稱，在對永煤控股開展自律調查時，發(fā)現(xiàn)海通證券及其相關子公司涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規(guī)行為，涉及銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具和交易所市場公司債券。
11月10日，永煤控股發(fā)布公告稱，因流動資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構成實質性違約，違約本息金額共計10.32億元。公開資料顯示，永煤控股是河南省國有大型煤炭企業(yè)，控股股東為河南能源化工集團有限公司，實際控制人為河南省國資委。
永煤債違約一事發(fā)生后引起市場一片嘩然。券商投行人士何南野評價稱，永煤控股屬于國企，相比民企，其違約對市場的負面影響是比較大的，對整個信用債市場都是較大的沖擊，也對信用債價格和利率產生了較大的波動。
11月12日，交易商協(xié)會發(fā)布公告稱，永煤控股于2020年10月20日發(fā)行“20永煤MTN006”后迅速發(fā)生實質性違約，將對發(fā)行人及中介機構在業(yè)務開展過程中是否有效揭示風險并充分披露、是否嚴格履行相關職責啟動自律調查。
緊急回應
配合自律調查
在11月18日發(fā)布的公告中，交易商協(xié)會還提到將對海通證券及其相關子公司開展自律調查。如調查中發(fā)現(xiàn)相關機構存在操縱市場等涉嫌擾亂市場秩序的惡劣行為，將予以嚴格自律處分，并移交相關部門進一步處理。
針對此事可能對公司業(yè)務造成的影響，北京商報記者致電海通證券董秘辦，但電話未被接聽。不過，11月18日晚間，海通證券緊急發(fā)布公告表示，公司將積極配合自律調查的相關工作，嚴格執(zhí)行交易商協(xié)會《關于進一步加強債務融資工具發(fā)行業(yè)務規(guī)范有關事項的通知》的有關要求，并及時履行信息披露義務。
“若確認違規(guī)，根據(jù)《證券法》的相關規(guī)定，按照違規(guī)程度的不同，可能處以通報批評、罰款等相關的處罰。受處罰可能對公司業(yè)務產生不利影響。一是會導致客戶的流失，新業(yè)務開發(fā)受阻，二是影響公司的品牌聲譽，對公司其他業(yè)務也造成不利的影響?！焙文弦霸u價道。
何南野還提到，對于該事件，海通證券需要從以下幾方面進行把控。一是對該事件啟動應急機制，積極配合監(jiān)管部門調查。二是開展自查，重新梳理內控機制，發(fā)現(xiàn)問題點，進一步防范風險的產生。三是重新改革公司的激勵機制，對業(yè)務人員進行適當?shù)氖杖脒f延。
風控教訓
券商債券業(yè)務敲警鐘
隨著市場上債券違約頻發(fā)，券商作為承銷商和受托管理人受到行政處罰和民事追責的事例不斷增多，亟待敲響風控警鐘。
針對券商在承銷債券時需要注意及規(guī)避的問題，券商業(yè)資深人士王劍輝認為，大概有三方面。首先，承銷商可能在盡調層面不充分，沒有在風控提出相關意見時高度重視或采取防范性措施。其次，在債券發(fā)行時可能面臨不能足額