對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，即項(xiàng)目投資的安全性問(wèn)題，項(xiàng)目評(píng)估中也應(yīng)給予充分關(guān)注。分析的方法一般采用：
盈虧平衡分析
盈虧平衡點(diǎn)是項(xiàng)目盈利與虧損的分界點(diǎn)。通過(guò)分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本與盈利能力的關(guān)系，找出盈利與虧損在產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、生產(chǎn)能力利用率等方面界限，從而確定在經(jīng)營(yíng)條件下發(fā)生變化時(shí)的承受能力。一般來(lái)說(shuō)，影響盈虧產(chǎn)量的因素有固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和單位產(chǎn)品變動(dòng)成本。通常稱產(chǎn)品價(jià)格與單位產(chǎn)品變動(dòng)成本之差為“單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)”。固定成本越高，盈虧平衡產(chǎn)量越高；相對(duì)于預(yù)期的產(chǎn)品銷售量，單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)越高，盈虧平衡產(chǎn)量就越低，項(xiàng)目發(fā)生虧損的可能性就越小。另外，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度來(lái)講，由于外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境可能發(fā)生變化引起銷售量和利潤(rùn)波動(dòng)而發(fā)生業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是常見的風(fēng)險(xiǎn)因素。而固定成本在總成本構(gòu)成中所占的比例越大，企業(yè)所面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大，即，固定資產(chǎn)有放大企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此，正確判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)情況和合理選擇項(xiàng)目的成本結(jié)構(gòu)有重要意義。
敏感性分析
所謂敏感性分析，就是通過(guò)一個(gè)或多個(gè)不確定因素的變化導(dǎo)致決策指標(biāo)的變化幅度，進(jìn)而判斷各個(gè)因素的變化對(duì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度。不確定因素包括制約和影響投資效益的各種因素，如投資額變化；原材料和產(chǎn)品價(jià)格變化；產(chǎn)品質(zhì)量及銷售量變化；項(xiàng)目建設(shè)期、項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)的產(chǎn)出水平及達(dá)到設(shè)計(jì)能力所需時(shí)間變化；經(jīng)營(yíng)成本的變化；貸款利率變化等。如果某因素可能出現(xiàn)的變動(dòng)幅度大于最大允許變動(dòng)幅度，則表明該因素是方案的敏感因素。也可以假定要分析的各個(gè)因素均從其基本數(shù)值開始變動(dòng)，比較在同一變動(dòng)幅度下各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響大小，據(jù)此判斷方案經(jīng)濟(jì)效果對(duì)各因素的敏感程度。有時(shí)不僅進(jìn)行單因素敏感性分析，還要進(jìn)行多個(gè)因素同時(shí)變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的影響，以判斷方案的風(fēng)險(xiǎn)情況和克服單因素敏感性分析的局限性。
概率分析
敏感度分析的一個(gè)基本假設(shè)就是各個(gè)不確定因素發(fā)生變動(dòng)的概率相同。實(shí)際上，任何方案的各不確定因素在未來(lái)發(fā)生某一幅度變動(dòng)的概率一般不會(huì)相同。有時(shí)往往被認(rèn)為不太敏感的因素將來(lái)發(fā)生不利的變動(dòng)概率卻很大，實(shí)際上帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)比那些敏感度大的因素還大。這種問(wèn)題敏感度分析無(wú)法解決，必須借助于概率分析。
概率分析就是通過(guò)研究各個(gè)不確定因素發(fā)生不同幅度變動(dòng)的概率分布及其對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響，以對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果做出某種概率描述，從而判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)情況。前提是必須占有足夠多的信息資料并對(duì)這些信息資料進(jìn)行深入的分析研究，否則無(wú)法進(jìn)行。對(duì)項(xiàng)目各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行概率分析是多年來(lái)進(jìn)行可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的弱點(diǎn)，可以說(shuō)基本上沒有進(jìn)行。投資風(fēng)險(xiǎn)分析工作做的不深也是多年來(lái)造成投資決策失誤的一個(gè)重要原因。