北京時(shí)間6月19日凌晨消息，華爾街日?qǐng)?bào)(WSJ)周二報(bào)道稱，中國最大的牛奶供應(yīng)商蒙牛乳業(yè)公司宣布購買小規(guī)模競爭對(duì)手雅士利國際控股公司的絕大部分股權(quán)，交易對(duì)后者的估價(jià)約為16億美元。
對(duì)凱雷集團(tuán)提供支持的雅士利國際的收購將是蒙牛乳業(yè)進(jìn)一步提高嬰兒配方奶粉產(chǎn)品市場份額計(jì)劃的一部分。作為以銷售量排列的中國最大牛奶供應(yīng)商，蒙牛乳業(yè)在2008年造成六名嬰兒死亡，數(shù)百名兒童患病的三聚氰胺污染丑聞之后對(duì)自己進(jìn)行了重組。中國政府也在當(dāng)年的丑聞之后推動(dòng)了奶制品行業(yè)的全面整頓，整頓計(jì)劃將創(chuàng)造更大規(guī)模的企業(yè)作為重點(diǎn)。
蒙牛乳業(yè)首席執(zhí)行官孫伊萍指出，與雅士利的合作將“極大增強(qiáng)兩家公司的業(yè)務(wù)平臺(tái)，以便向消費(fèi)者提供更多安全，健康和高品質(zhì)的奶制品選擇。”
根據(jù)雙方協(xié)議，蒙牛乳業(yè)將向在香港上市的雅士利國際的股東發(fā)起一次強(qiáng)制要約收購。蒙牛乳業(yè)的現(xiàn)金出價(jià)對(duì)后者的估值是124.6億港元（16億美元），相當(dāng)于每股3.5港幣（45美分），相比雅士利國際最近的收盤價(jià)每股3.20港元有9.4%的溢價(jià)。
蒙牛乳業(yè)還將提供一個(gè)以每股2.82港幣現(xiàn)金和蒙牛乳業(yè)設(shè)立的一家私人公司的0.681份股權(quán)交換雅士利國際一份股權(quán)的第二選擇。這個(gè)私人公司設(shè)立的惟一目的將是持有雅士利國際的股票。
作為雅士利國際的第二大股東，凱雷集團(tuán)已經(jīng)同意在交易中以30億港元現(xiàn)金價(jià)格出售所持有的全部24%雅士利股票；持有51.3%股權(quán)的控股股東張氏國際投資公司同意接受現(xiàn)金加換股的第二報(bào)價(jià)選擇。在交易完成之后，張氏國際投資將繼續(xù)持有雅士利國際約10%的權(quán)益。
匯豐銀行、渣打銀行香港和瑞士銀行集團(tuán)將是蒙牛乳業(yè)在本次交易的顧問。一個(gè)消息來源表示，匯豐銀行和渣打銀行將為交易提供全部融資。
包括蒙牛乳業(yè)在內(nèi)的中國大型奶制品企業(yè)正在分頭壯大產(chǎn)品線并購買自己的農(nóng)場，以擺脫對(duì)第三方供應(yīng)商的依賴。蒙牛乳業(yè)在上個(gè)月通過購買私募股權(quán)企業(yè)鼎暉投資以及KKR所持有的權(quán)益增加了在現(xiàn)代牧業(yè)控股公司持股比例。和在新西蘭獲得奶源生產(chǎn)奶粉的雅士利國際不同，現(xiàn)代牧業(yè)有自己的奶牛并且提供原料奶。
蒙牛乳業(yè)和雅士利國際的股票已經(jīng)從上周開始停盤，并將在周三恢復(fù)交易。本次收購還需要得到蒙牛乳業(yè)股東和中國政府的批準(zhǔn)。
蒙牛從1999年開始在中國生產(chǎn)奶制品，產(chǎn)品包括了液體奶制品、奶飲料、酸奶、冰淇淋、奶粉和奶酪。但是在嬰兒奶粉市場，蒙牛乳業(yè)截止2012年的時(shí)候還僅有0.2%的市場份額，雅士利國際則是中國第七大嬰兒配方奶粉供應(yīng)商，擁有4.7%的市場份額。美贊臣以14.1%的市場份額位列中國嬰兒配方奶粉市場的第一大公司。