從2010年6月開(kāi)始，中央政府對(duì)地方政府融資平臺(tái)的清理整頓，已經(jīng)持續(xù)了將近三年。對(duì)銀監(jiān)會(huì)而言，9萬(wàn)億平臺(tái)貸款的整改之戰(zhàn)，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到收官的時(shí)候。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲悉，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)2013年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（討論稿），要求繼續(xù)推進(jìn)平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控，總體思路是“控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、隔離風(fēng)險(xiǎn)、明晰職責(zé)”。
與往年不同的是，銀監(jiān)會(huì)將管控重點(diǎn)從表內(nèi)擴(kuò)展到了表外，一方面，全口徑考察平臺(tái)負(fù)債，進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理；另一方面，規(guī)范商業(yè)銀行持有平臺(tái)債券（城投債），將城投債投資權(quán)限統(tǒng)一上收至總行。
差異化管理
“控制總量”一直是平臺(tái)貸款管控的第一要?jiǎng)?wù)。本月7日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林公開(kāi)表示，目前地方融資平臺(tái)貸款規(guī)模為9.3萬(wàn)億，兩年增長(zhǎng)了2%，總量規(guī)模得到了控制。
此次討論稿重申，按照“保在建、壓重建、控新建”的基本要求，繼續(xù)堅(jiān)持總量控制。各銀行在年度信貸計(jì)劃安排上不得新增平臺(tái)貸款規(guī)模，平臺(tái)貸款余額較2011年末不得增加；同時(shí)，嚴(yán)格控制平臺(tái)貸款占全部人民幣貸款的比重，確保該占比不超過(guò)本行2012年末水平。
在控制總量的前提下，繼續(xù)堅(jiān)持“有保有壓”：提升省級(jí)融資平臺(tái)、保障性住房以及國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目合理資金需求的支持力度，壓縮縣區(qū)級(jí)平臺(tái)及高資產(chǎn)負(fù)債率平臺(tái)的貸款規(guī)模。
具體而言，新增貸款應(yīng)主要支持符合條件的省級(jí)融資平臺(tái)和國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目的合理融資需求；市級(jí)平臺(tái)新增貸款應(yīng)主要用于支持省會(huì)城市設(shè)立的平臺(tái)；對(duì)財(cái)政收入較低、負(fù)債水平較高的非省會(huì)城市的地市級(jí)平臺(tái)以及各地區(qū)的縣區(qū)級(jí)平臺(tái)，應(yīng)減少貸款發(fā)放，加大清收力度。
除了層級(jí)差異化，討論稿還提出了資產(chǎn)負(fù)債率差異化管理要求，以控制高資產(chǎn)負(fù)債率平臺(tái)的貸款比例。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率高于70%的平臺(tái)發(fā)放的貸款，在全部平臺(tái)貸款中占比不得超過(guò)35%；對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率高于 80%的平臺(tái)貸款，要逐步壓縮，不得新增，確保其占比不超過(guò)15%。
對(duì)于新發(fā)放的平臺(tái)貸款，銀監(jiān)會(huì)明確了六大投放：一是符合 《公路法》的收費(fèi)公路項(xiàng)目；二是國(guó)務(wù)院審批或核準(zhǔn)通過(guò)且資本金到位的重大項(xiàng)目；三是列入國(guó)土資源部名錄的土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)的土地儲(chǔ)備貸款；四是公租房、廉租房、棚戶區(qū)改造的保障性住房建設(shè)項(xiàng)目；五是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行支持且符合中央政策的農(nóng)田水利類項(xiàng)目；六是工程進(jìn)度達(dá)到60%以上，且現(xiàn)金流測(cè)箅達(dá)到全覆蓋的在建項(xiàng)目。
控制表外融資
“這份討論稿的最大亮點(diǎn)就是建立全口徑的融資平臺(tái)負(fù)債統(tǒng)計(jì)制度，目的是將表內(nèi)表外的負(fù)債全面納入監(jiān)管視野?！苯咏y監(jiān)會(huì)的消息人士說(shuō)。
討論稿指出，監(jiān)管部門和各銀行均要建立包括銀行貸款、企業(yè)債券、中期票據(jù)、短期融資券、信托計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品等方式在內(nèi)的全口徑融資平臺(tái)負(fù)債統(tǒng)計(jì)制度。在此基礎(chǔ)上，各銀行要統(tǒng)籌考慮融資平臺(tái)總負(fù)債規(guī)模與其償債能力的匹配程度，加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
近年來(lái)，在平臺(tái)貸款嚴(yán)格受限的情況下，融資平臺(tái)不斷尋找新的出口，從信托、債券到龐雜的理財(cái)產(chǎn)品；而規(guī)模不斷膨脹的城投債，已經(jīng)引起了銀監(jiān)會(huì)的高度警惕。
去年10月，尚福林曾經(jīng)在一次內(nèi)部會(huì)議上表示，近年來(lái)城投債發(fā)行量增長(zhǎng)迅速，大部分為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持有，特別是部分城投債由于市場(chǎng)認(rèn)可度不高，導(dǎo)致承銷銀行被動(dòng)持券?！斑@使得平臺(tái)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)仍大量留在銀行體系內(nèi)，并未得到有效分散，銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)敞口上升?！?/span>
對(duì)此，尚福林要求：“要全方位掌握平臺(tái)通過(guò)債券、信托等途徑融資的情況，科學(xué)測(cè)算其償債能力，防止過(guò)度授信和多頭授信?！?/span>
據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算公司統(tǒng)計(jì)，去年全年，銀行間市場(chǎng)城投類債